Más allá de la reserva de valor, Bitcoin es la mejor moneda en la historia. Es el pináculo de la evolución monetaria.

 Más allá de la reserva de valor, Bitcoin es la mejor moneda en la historia. Es el pináculo de la evolución monetaria. El estado de la moneda de reserva es un hecho consumado. Nada puede detener esta eventualidad. Bitcoin ya ganó.

¿Cómo puede una buena reserva de valor (SoV) ser también un buen medio de intercambio (MoE) y unidad de cuenta (UoA)? Parece demasiado perfecto, ¿verdad? Si el objetivo de Bitcoin es reemplazar el dinero fiduciario, pero se espera que Bitcoin aumente de valor a largo plazo, ¿no sería prohibitivo usar Bitcoin para pagar cosas? Esta perspectiva proviene de medir el valor de Bitcoin en una forma de dinero inferior y que se deprecia, y se deriva en gran medida de una ilusión colectiva de precios de que el dólar es una representación estable del valor monetario. El precio en dólares de Bitcoin es simplemente un valor nominal relativo, en lugar de un valor intrínseco; mientras que Bitcoin, como una forma naciente de dinero, aún permanece en el proceso de descubrir su verdadero valor para la humanidad. Se podría argumentar que, de hecho, son los humanos los que están en el proceso de aprender a apreciar su valor. Bitcoin es un gran cambio de paradigma monetario. 

¿Qué es el dinero?

El dinero es todo lo que las partes aceptan como valor representativo de cualquier transacción. Realmente es así de simple. Hace tres mil años, las conchas de caurí se usaban para representar valor. Los seres humanos siempre han buscado conseguir dinero que pueda mantener un valor a lo largo del tiempo hasta que lo necesitasen para comprar otras cosas que tienen valor para ellos: bienes y servicios.
Cuando alguien compra bienes y servicios ahora, la pregunta que se hace es si lo que está comprando es lo suficientemente valioso como para estar conforme de desprenderse de una cierta cantidad de dólares para adquirirlos. Todo lo que esté denominado en dólares / dinero fiduciario se presta a esta perspectiva de que el dólar representa algún valor y se puede intercambiar para comprar cosas que se necesitan en la vida.
Cuando lleguemos a un punto donde los satoshis reemplacen a los dólares como UoA, sería una cuestión de si el bien / servicio que se está comprando es necesario o lo suficientemente valioso para usted como para que esté feliz de desprenderse de una cierta cantidad de satoshis al adquirirlo.
Pero, ¿cómo puede Bitcoin ser dinero cuando su oferta es finita y está limitada a 21 millones? Es finita pero divisible. Tal vez no haya suficientes bitcoins para todos, pero hay satoshis más que suficientes para todos: alrededor de 2,1 billones.
Intentemos imaginar que 1 Bitcoin representa un billete de 100 millones de dólares, lo que a la tasa de inflación actual puede no ser tan descabellado de imaginar en un futuro próximo. ¿Hay suficientes billetes de 100 millones de dólares para todos? Probablemente no (todavía). Pero hay suficientes billetes de un dólar para todos.
Además, la unidad más pequeña en Lightning Network son milisatoshis, 1/1000 de un sat, con el nombre de mili, que es 1/1000 de un dólar, una unidad de cuenta abstracta en la contabilidad denominada en dólares.
1 Bitcoin = 100 millones de satoshis
21 millones de Bitcoin = 2100 millones de satoshis = 210 trillones de milisates.
La divisibilidad infinita, pero con oferta finita, es una propiedad importante del dinero. El supuesto mejor dinero escaso de la historia, el oro, no tiene esta propiedad. Bitcoin si. 

La economía de Bitcoin

En una economía de Bitcoin, cada bien/servicio tendrá un precio en satoshis, en lugar de dólares, y cada persona puede mover sus sats instantáneamente de un rincón del mundo a otro casi sin costo, P2P, sin intermediarios. Ningún dinero en la historia tuvo esta propiedad, ni el dólar, ni el oro, y podría decirse que es lo que hace que Bitcoin desplace al dólar como la moneda de reserva mundial.
Lo que haría una economía de Bitcoin es eliminar de inmediato los peligros morales inherentes al paradigma monetario existente, que se basa en políticas expansivas arbitrarias, caprichosas, sin escrúpulos y flagrantemente no moderadas; fundadas en nada más que la existencia de un prestamista de última instancia con acceso a una oferta infinita. de dinero creado sin ningún esfuerzo, de la nada, para rescatar continuamente a aquellos en la cima de la pirámide, que explotan impunemente dichos peligros morales.
Restauraría el rigor y la sostenibilidad de las líneas de crédito sin una intervención frecuente a costa de una inflación galopante y, en general, cultivaría mejores hábitos de gasto.

El dinero fiduciario es un esquema piramidal

El sistema actual de crédito te incentiva constantemente o incluso te obliga a través de una miríada de maquinaciones a seguir gastando dinero del trabajo de mañana, pero la nueva inyección de dinero del trabajo de mañana termina concentrándose en la parte superior, con la consecuencia final de disminuir de manera desigual tu poder adquisitivo y enriqueciendo continuamente a los que están en la cima de la pirámide. En resumen, el dinero prestado contra tu trabajo futuro termina destruyendo su propio poder adquisitivo, mientras que el prestamista se beneficia de tu trabajo futuro, tanto en forma de intereses como por estar más cerca del nuevo dinero. Es un doble golpe. El dinero fiduciario post hoc socava el valor de tu trabajo y tiempo.

Un sistema de crédito basado en una expansión de la oferta infinita pero concentrada. La inflación beneficia a quienes están cerca del nuevo dinero (la parte superior de la pirámide), mientras que los que están en la parte inferior son los más afectados. Este es el efecto Cantillon.

  Este sistema es "sostenible" durante un período de tiempo razonablemente largo, hasta que la hiperinflación se vuelve insostenible, sólo porque permite una expansión infinita y no moderada de la oferta monetaria. Los sistemas monetarios fiduciarios nunca en la historia han sobrevivido más allá de unas pocas generaciones.

Tuvimos 3800 monedas de curso legal en la historia. Todas fallaron.

“Soy un hombre sumamente infeliz. Sin darme cuenta, he arruinado mi país. Una gran nación industrializada está controlada por su sistema de crédito. Nuestro sistema de credito es concentrado. El crecimiento de la nación, por tanto, y todas nuestras actividades están en manos de unos pocos hombres. Hemos llegado a ser uno de los peor gobernados, uno de los gobiernos más completamente controlados y dominados del mundo civilizado. Ya no es un gobierno de opinión libre, ya no un gobierno de convicción y del voto de la mayoría, sino un gobierno de opinión y coacción de un pequeño grupo de hombres dominantes ”.

- Woodrow Wilson en 1919, en referencia al acta de 1913 de la Reserva Federal Reserve, que firmó como ley.

Anatomía de un esquema piramidal de 100 años

Réplicas del choque de Nixon 

En 1971, el presidente Nixon canceló la convertibilidad del dólar estadounidense en oro. El posterior colapso del sistema de Bretton Woods otorgó a los bancos centrales autoridad monetaria absoluta, ya que ya no se requería que el dólar estuviera respaldado por reservas de oro.
La nueva capacidad de la Fed para manipular continuamente la oferta, las tasas de interés y la velocidad del dinero ha tenido consecuencias perjudiciales. La expansión perpetua para estimular el crecimiento económico ha hecho que los déficits se salgan de control y haya dado lugar, entre otras cosas, a un círculo vicioso de alta inflación, recesión como consecuencia de los esfuerzos por mitigar sus efectos y una desigualdad económica cada vez mayor, ahora extrema.

La inflación encarece los bienes, pero los salarios no se mantienen al mismo ritmo. La productividad debe aumentar para que las empresas retengan márgenes y puedan competir.

El IPC se ha multiplicado por treinta desde la creación de la Fed, seis veces más en los últimos 50 años que en los 200 años anteriores.

El dinero gratis para quienes están en la cima de la pirámide significa que las empresas ricas en efectivo están incentivadas a pedir prestado dinero para la recompra de acciones, aumentando el precio de sus acciones, en lugar de intentar ganar capital a través del espíritu empresarial, que es como se supone que funciona el mundo, un mercado libre. Con el tiempo, esto conduce a la captura regulatoria del gobierno por parte de monopolios corporativos con una influencia desmedida.

Ingresos de la divergencia parabólica superior del 0,01% del PBI per cápita desde 1980

Rara vez hablamos de las consecuencias climáticas de un sistema monetario sostenido mediante el impulso del consumismo compulsivo.

El pináculo de la evolución monetaria

Considero que Bitcoin es la culminación de la búsqueda de 7000 años de la humanidad para perfeccionar la representación del valor democratizando verdaderamente su creación, distribución e intercambio. Nunca antes habíamos tenido una moneda con todas las propiedades necesarias para un dinero sólido. Todas las formas de moneda anteriores tenían compromisos.
El dinero escaso siempre ha sido dinero sólido, pero las iteraciones anteriores de dinero escaso carecían de las otras propiedades necesarias para ser viables como MoE y UoA: fungible, fácilmente portátil, infinitamente divisible, incorruptible, indestructible, demostrablemente finito y objetivamente verificable.
Bitcoin cumple todos los requisitos. ¿Y lo que es más? Agrega una dimensión completamente nueva al dinero hasta ahora inimaginable, obviando la necesidad de confianza, eliminando el riesgo de contraparte sin la carga y las consiguientes ineficiencias de involucrar a intermediarios confiables.

El dinero sólido cumple las tres funciones del dinero: SoV, MoE, UoA

Paradoja de Triffin

La paradoja de Triffin explica por qué cualquier moneda soberana que sirve como moneda de reserva global es inviable: el Estado que emite la moneda de reserva debe acumular continuamente un déficit para satisfacer la demanda mundial de su moneda. Esto genera un conflicto de intereses entre las políticas monetarias nacionales e internacionales, que se vuelve insostenible en el largo plazo y conduce al colapso del sistema. La vida útil promedio de las monedas de reserva es de 95 años.
Bitcoin es el único sistema monetario en la historia que tiene las propiedades de durar para siempre, ya que no obtiene valor de la autoridad/riqueza del emisor, que es fugaz, sino una constante universal atemporal: las matemáticas codificadas de forma rígida.
Bitcoin es la moneda de reserva del universo, si alguna vez la necesitamos.

El estatus de moneda de reserva no dura para siempre

Hayek tenía un sueño

Satoshi lo hizo realidad

El ingenio momentáneo de un hombre. La herencia eterna de la humanidad. No nos las arreglemos de alguna manera para arruinar esto para que las generaciones futuras no nos miren con amabilidad.

Leer también - ELI5: What makes Bitcoin valuable to humanity? Lightning Network and Taproot

 

 

Ester artículo es una traducción del original en inglés:  https://www.reddit.com/r/Bitcoin/comments/qa31ly/beyond_sov_bitcoin_is_the_best_money_in_history/