La promesa de Hayek

Friedrich August von Hayek

En su último tratado sobre economía, titulado "La desnacionalización del dinero", Friedrich von Hayek escribió sobre su idea de cómo sería un mundo con 'Dinero libre'. Él creía que si el dinero fuera independiente de las naciones-estado (como BTC), podría cambiar fundamentalmente el mundo para bien y liberar a las personas de la opresión y la tiranía que trae aparejadas el monopolio del dinero. Basó estas ideas en algunas de las ideas de Silvio Gesell –economista radical y anarquista. Sus principios fueron la base del milagro de Wörgl, que esencialmente revirtió la depresión en el pueblo de Wörgl, Austria, en los años 1930s. Una de las ideas que desarrolló Hayek sobre la base de estas teorías fue la teoría del "ducado suizo", que versa acerca de cómo operar un banco de dinero libre en un sistema monetario fiduciario. A partir de ella podemos pensar en la posible forma en la que un banco como este podría funcionar en una economía como la de bitcoin.

Esto no es un banco de bitcoin, sino un modo económico competitivo que facilita el poder adquisitivo de las diferentes monedas y las apalanca entre sí utilizando principios de libre mercado. Básicamente, estas son las bitcoins y alt-coins. Este modo económico hace actuar funciones de libre mercado en la economía al permitir que las divisas se respalden entre sí (BTC / LTC); y las monedas digitales contra las monedas fiduciarias utilizando sus propiedades deflacionarias en su beneficio.

¿Cómo?

Si yo soy un  banco, lo que hago es vender acciones, o 'bits', como me gusta llamarlos, a su valor de mercado actual. Entonces, hoy en día, sucede lo siguente: usted ingresa y compra una acción por $120, el precio de mercado de lo que Bitcoin está cotizando en la actualidad. A cambio, le ofrezco un pagaré por 1 BTC, y usted pagará este préstamo en el transcurso del tiempo que elija; aquí está el truco: usted paga el préstamo en dólares por el monto que pagó por el pagaré, con un 1% en USD. Lo que hace es ofrecer la misma posibilidad que comprar una casa en la década de 1980. Por ejemplo, mi madre pagó $68,000 por nuestra casa familiar en 1982, hoy vale $425,000. Ahora, si sólo consideramos el poder adquisitivo, veremos que la casa sólo valdría $178,000. Vale más por el valor intrínseco adicional de la propiedad, junto con el suministro limitado y finito de propiedad en este área deseada.
El valor intrínseco de los bienes inmuebles se define como el valor actual neto de todos los flujos de caja netos futuros que se pierden comprando una propiedad inmobiliaria en lugar de alquilarla para siempre. Estos flujos de efectivo incluirían renta, inflación, mantenimiento e impuestos a la propiedad- BTC es un caso más extremo de esto porque a diferencia de con la propiedad, podemos saber el número exacto de BTC en circulación, y cuántos bitcoins más se agregarán a la economía y cuándo. Podemos utilizar estos hechos para aprovechar el poder de compra futuro de Bitcoin contra su poder de compra actual. La razón por la que esto puede funcionar es debido al efecto deflacionario de BTC al tener un suministro fijo y predecible, pero tiene una capacidad económica ilimitada. Cuando miramos el valor de bitcoin a lo largo del tiempo, podemos ver que cuanto más largo sea el largo período de tiempo que uno mira es más probable que el valor de bitcoin aumente respecto al de las monedas fiduciarias. Esto se debe a las funciones fundamentales de Bitcoin y las monedas fiduciarias. Bitcoin tiene una cantidad fija de 21 millones de monedas. Las monedas fiduciarias pueden garantizar que, con el tiempo, ampliarán la oferta monetaria, lo que significa que habrá MÁS dólares en una fecha posterior sin importar qué.
Actualmente la Fed ha anunciado sus planes para devaluar el dólar un 33% durante los próximos 20 años . Debido a estos hechos, cuanto más tiempo abarcamos, más probabilidades hay de que Bitcoin gane valor contra todas las monedas fiduciarias.
El valor en dólares de Bitcoin aumentará siempre que haya un crecimiento en la economía de BTC que supere el suministro, y ese suministro es fijo. Sabemos que sólo 25 monedas nuevas pueden entrar en circulación cada 10 minutos. También sabemos cuál será el valor de mercado aproximado de esas 25 nuevas monedas cuando se introduzcan en la economía. El propósito del banco: asumir el riesgo de mantener los activos que son Bitcoins. Además, al observar la cadena de bloques, el volumen de transacción y la velocidad de la transacción a lo largo del tiempo, y las ganancias y pérdidas históricas en el tiempo, junto con el conocimiento de cuántas monedas están en circulación, cuántas monedas se agregarán en el futuro, significa que podemos tener proyecciones bastante buenas sobre si el valor de BTC va a subir o bajar en función de su valor económico real, y no sólo de la especulación.
Entonces ¿Cómo funciona?
Usted viene y le vendemos un pagaré por un bitcoin. Este 'bit' es $120, el valor de mercado de bitcoin en la actualidad. Con el tiempo, usted me paga ese préstamo. Por el bien de esto, digamos $10 por mes. Entonces, cuando llegue el mes de mayo de 2014, usted pagó el pagaré por el Bit y le entrego su bitcoin a cambio. La diferencia ahora es que el bitcoin vale $500, y usted pagó $120 hace un año. Y la forma en que los bancos se benefician es asumiendo el riesgo de mantener BTC en caso de que el precio baje alguna vez; y de cualquier ganancia que se tome, el banco tomará el 1%. Así que obtenemos 0.01 de su bitcoin por mantenerlo (nuestra ganancia), y usted gana por sacar el pagaré porque su compra de $120 ahora vale $ 495. Además, al completar el pago o, diablos, incluso el pago parcial, uno podría 'refinanciar' su préstamo con el banco. Entonces, como el banco posee el BTC, podemos refinanciarlo al valor de mercado en el momento de la refinanciación. Entonces, si ha pagado 50% de descuento de su pagaré (entonces han pasado 6 meses, es DIC 2013) y ahora el valor de BTC es, digamos, $240. Uno podría refinanciar, y ahora, como banco, le doy $240, y el ciclo de 12 meses comienza de nuevo. Una de ellas es usar la equidad en su bitcoin y su naturaleza deflacionista para protegerse contra la inflación fija y la pérdida del poder adquisitivo del dólar. Más importante aún, es que podemos crear aplicaciones que creen estos instrumentos financieros para la banca automatizada orientada a programas. ¡De manera similar a los protocolos de Bitcoin, eso significa que nadie puede engañar a la banca! Si te encierras en un CD de 12 meses, la aplicación del programa es lo que te bloquea, no una persona. El programa también puede hacer que pague una multa para salir del trato, si elige hacerlo, u otras funciones. Y este es sólo uno de muchos ejemplos; hay todo un mundo de instrumentos financieros que podemos construir, que funcionan a partir de programas que producen ganancias y aseguran la seguridad, y lo más importante, ¡nadie puede engañar! Esto funciona porque funciona con la misma confianza que bitcoin: confianza en la programación y protocolos que garantizan que nadie está engañando o manipulando el sistema para sacar ganancias y causando pérdidas a otros a través de la corrupción. Estos son simplemente mis propios pensamientos e ideas, y podría estar equivocado sobre algo de esto. Pero, por favor, cuéntenme sus pensamientos sobre esto y si mi lógica es correcta. Porque si estoy en lo cierto, nos espera una nueva forma radical de realizar las finanzas y el comercio.

Este artículo es una traducción al español de su original en inglés: https://btctheory.com/2013/09/17/hayeks-promise/